财务数据解读 【风口研报】AI带动需求+价钱弥远提振 破钞级存储家具供需结构将改善

　　3月11日，两市股指早盘时荡漾下探，尾盘发力拉升，三大股指全线翻红，场内近2900股飘红。

　　行业板块涨多跌少，航天航空、好意思容照管、珠宝首饰、电机、酿酒行业、小金属、化肥行业涨幅居前，工程机械、医疗做事、医药买卖板块跌幅居前。

　　专家有名存储芯片厂商闪迪公司近日向客户发出加价函暗意，公司将于4月1日开动对旗下家具现实加价，全体涨幅将高出10%，这次调价适用于悉数面向渠谈和破钞类家具。天风证券暗意，存储系统在AI利用的侦查阶段尤为要道，看好全体AI行业快速发展带动存储需求+价钱弥远提振；华泰证券指出，2H25破钞级存储家具供需结构将出现改善，价钱有望回暖；华夏证券觉得，AI及存储器国产替代需求有望推进国内存储器厂商抵制擢升市集份额，提议温雅国内存储器产业链投资契机。

　　天风证券：看好全体AI行业快速发展带动存储需求+价钱弥远提振

　　存储系统在AI利用的侦查阶段尤为要道。卑劣来看，跟着AI市集的爆炸性增长和大模子如GPT系列等的露出，AI规模对算力和存储的需求呈指数级增长。面前大谈话模子（LLM）的参数目由数十亿转向数千亿，以至上万亿，导致对存储系统的带宽和反馈时分方面的条目大幅擢升。看好全体AI行业快速发展带动存储需求+价钱弥远提振。

　　华泰证券：价钱拐点将至 温雅原土存储产业链投资机遇

　　2H25破钞级存储家具供需结构将出现改善，价钱有望回暖；eSSD、HBM、大容量DDR5等家具受益于数据中心需求高景气，2025年价钱将保持在较高水平。此外，2025年国内互联网企业进一步加速存储家具采购的国产化进度，国内存储颗粒及模组厂商份额或将显着擢升。存储模组款式处于行业卑劣，追随行业价钱企稳回升，其事迹有望领先迎来拐点。存储价钱拐点将至，看好国内模组产业链干系公司充分受益于行业周期进取，以及国内AI基建加码带动的eSSD等企业级模组需求增长和国产替代加速。

　　华夏证券：提议温雅国内存储器产业链投资契机

　　存储器原厂减产、智妙手机库存去化、AI及DeepSeek效应等成分将推升NAND Flash需求，供过于求的场面有望缓解。凭证TrendForce的预测，NAND Flash市集供需结构将有望在2025年下半年权贵改善，预测2025年下半年NAND Flash价钱将迎来往升。阿里巴巴、字节进取等互联网厂商不竭加大AI基础设施建造干系的本钱开支，AI及存储器国产替代需求有望推进国内存储器厂商抵制擢升市集份额，提议温雅国内存储器产业链投资契机。

　　国盛证券：国产模组厂商有望紧握国产算力替代机遇快速放量

　　存储算作AI系统的中枢硬件，跟着AI发展将向高速度、大容量不竭升级。昔日追随AI数据中心加速建造，对应企业级SSD市集限度快速增长，国内年增量需求超百亿布景下，国产模组厂商有望紧握国产算力替代机遇快速放量。

　　中信证券：提议温雅模组款式投资契机

　　随原厂控产影响瓦解，行业库存安详消化，AI拉动需求擢升，预测主流NAND Flash价钱有望于25Q2开涨，DRAM价钱有望于25H2企稳向好，存储模组加价早于晶圆端，国内模组厂商主要布局NAND家具，25Q2有望迎利润拐点，廉价存货有望带来利润弹性，估值有望领先擢升，提议温雅模组款式投资契机。

　　(本文不组成任何投资提议，投资者据此操作，一切效劳自诩。市集有风险，投资需严慎。)