财务数据解读 交银海外：上调百济神州主义价至159港元 Q3居品销售及规划执续向好

交银海外发布征询请问称，上调百济神州（06160）主义价至159港元，基于3Q功绩以及执续刚劲的居品放量趋势，上调2024-26年收入预测6-7%，同期上调泽布替尼峰值销售预测4%至54亿。

该行线路，昔日12个月重心心境：1）替雷利珠1LESCC、1LGC等更多安妥症在泰西等中枢发扬国度市集获批、I/O组合疗法（替雷利珠勾搭OX40、LAG3等）数据读出；2）Bcl-2扼制剂sonrotoclax

1H25运转两项III期征询（R/RCLL和R/RMCL）、更多安妥症初步数据读出；3）BTK降解剂1H25运转首个III期临床（R/RCLL）；4）更多实体瘤候选药物分子插足临床阶段：本年已有8个插足临床，展望年底前还将有4个。

请问中称，公司总收入同比增长28.2%至10.02亿（好意思元，下同），其中居品收入9.93亿（同比+66.9%），主要包括：1）泽布替尼天下销售额6.90亿（环比+8.3%/同比+93.0%）；泽布替尼在好意思国1/2LCLL新患中的份额束缚培植，现时已跳跃阿卡替尼，位居开首。2）替雷利珠单抗赓续稳步爬坡，3Q销售达到1.63亿（环比+3.2%/同比+13.2%）。3Q公司经挪动non-GAAP规划利润为6，563万，相接两个季度完满non-GAAP规划利润转正。3Q24公司举座毛利率为83.0%。

规划用度方面，公司研发用度率和销售解决用度率分离49.5%/45.4%，环比分离-4.9/-6.4个百分点，同比分离-8.5/-1.2个百分点，展现出公司渐渐提高的运营成果。

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